李祝捷：投资是老年人行业，新人需要找好根据地 | 投资营四期导师说

2017-08-04 11:07 来源:i黑马

原标题：李祝捷：投资是老年人行业，新人需要找好根据地 | 投资营四期导师说

来源 | 黑马投资家（ID：heimatzj）

口述 | 李祝捷

导语：真顺基金创始合伙人李祝捷是当之无愧的B2B捕手，他最早投资的找钢网，已经成为估值 100 亿人民币的独角兽公司。他的代表案例还有找钢网、找塑料网、宜花、款多多、一起火、淘当铺、夜听、坏男孩&小鹿乱撞、水滴互助等。

入行以来，他经历了从“一无所知”到“投资老炮”的全过程，最近，他在黑马投资营授课4小时，黑马投资家精选4295字，与你分享。他将告诉你，新手入场投资，如何选定自己的根据地。

投资是老年人的行业，新人要躲风口

投资需要一个根据地。作为新入行的投资人或者新基金，你不可能一上来就像经纬、真格这样的大机构，一年投100多单，全行业全方位覆盖。市场上的大部分专业机构投不了这么多方向，通常一年是十几二十个，作为在座诸位刚进入投资行业的新人，是不应该做全行业覆盖的。

投资这个行业进入门槛特别低，进来比较容易，很多从VC出来的人为什么先做天使基金，很简单，募资规模不是很大，天使的门槛一个亿就够了，极端一点5000万就可以开始投。所以天使阶段的竞争也是最强的，在过去十年，叫天使投资人的“物种”至少增长了100倍。

虽然门槛看起来低，同时又是最高的，因为0.1%的人赚走了99.9%的钱，一点都不夸张。中国最不缺的就是跟风，大家误以为知名天使们赚了很多钱，其实这里是最残酷竞争最激烈的地方。钱给出去很容易，带着倍数现金回来是很难的，它需要非常强的专业度、非常深的资源、非常深的理解，以及最好的运气。

拥有这些特质的人，几乎把市场上所有的钱都挣走了。也就是说，投资是核心圈的游戏，你如果不在核心圈，可能就像A股的韭菜，变成了“产业的肥料”。投出去的钱并不是没有发挥作用，其实这些资金也培育了市场，教育了用户，给社会留下了一笔财富，但唯独没有带回现金回报。作为投资人，就是要千方百计地避免自己成为肥料。

VC这个行业的特点是，大声宣扬最好的，偷偷埋掉最差的。很多牛人早期做投资时也一样迷茫，一样有很多项目是钱出去了就再也回不来了，但你必须做到心很宽大，打碎牙往肚里吞，继续持续不断地投，才有后面的成功。

任何一个投资人都有一个认知逐渐深刻的过程。投资就是这么一个游戏，你必须保持一定的胜率，保证你还在牌桌上有持续下注的机会，不断反思复盘，提高自己的胜率。

当你有一天成了朱啸虎，你投什么后面都有人加三倍跟你投，这叫印钞，自己发行股票，所以最牛一拨投资人，核心圈的投资人会把大部分钱赚走，这是投资圈典型的马太效应。所以每年风口为什么总是朱啸虎呢？

所以我们作为过来的投资人，总结了一个理论叫做“躲风论”，投资新手听到风口，躲就对了。在风口里弄潮是需要功力、背景、资源的，你什么都没有，躲风口一定是对的。投冷门的相对没人跟你竞争的，即使它不是那么大，但你至少可以活下来，活在牌桌上。研究透了，也会获得相应的回报，避免犯下不可挽回的错误。

投资这个行业是典型的老年人行业、手艺人行业，靠经验吃饭，它不是一个少年英雄的行业。是手艺人就很难复制，每个人有每个人的人生际遇、投资际遇，全部不可复制，也不可以批量制造。一个人吃的亏越多，经的事越多，跟他玩的人越牛，他玩的时间越久，他赢的概率越多。投资圈的老炮儿都是越老越吃香，时间越长，你的资源越多，能力越强，优秀的伙伴越多，你能做成事的概率就越大，就这么简单。

投资为什么要选定根据地？

最早我们开始投互联网和电商的人，也同样一点资源都没有，更没有对行业很深刻的认知和理解，这个过程是怎么样，这个经历对刚入场的投资人会有一点启发。作为刚进来的天使投资人，怎么慢慢找到自己根据地，虽然每个人都不可复制，但每个人都有他的路径，最终找到属于他的根据地。