飞笛资讯研究员 符威、赵晓星

　　导读

　　在实体经济相对困难时期，银行对企业的信贷支持力度有所下降，但是企业资金需求并没有降低，企业在债券市场的融资就出现了较大幅度的增长。这其实对银行在支持实体企业资金需求上提出了更高的要求，必须在加强风险控制的基础上，优化结构，支持创新。

　　实体经济是国民经济根基，2016年中央经济工作会议提出着力振兴实体经济，这将是2017年经济工作重点之一。其实，在2016年供给侧结构性改革等系列措施下，实体经济出现稳中趋进的态势，部分行业出现回暖，企业经营效益有所提升。在国民经济社会发展进程中，银行作为支持实体经济的发动机，资金的主要提供者，其作用自然不言而喻。在支持实体经济发展的同时，银行提高自身经营效益，发挥企业的公民责任，也是必要的任务。本报告通过上述三个方面来观察银行，对银行在构建社会期待的“美好金融”进行分析。

　　企业贷款放缓 对制造业支持不足

　　2016年经济运行出现稳中有进，经济增速可望保持6.7%，这个成绩来之不易。然而，经济运行过程中仍然存在较多困难，过剩产能仍需进一步清退，企业高杠杆率仍需降低，制造业等领域承受着经济下行的压力，期待着结构转型和产品升级。在实体经济相对困难时期，银行对企业的信贷支持力度有所下降，数据显示，2016年前三季度，银行新增企业人民币贷款为5.27万亿元，同比则下降了11.87%，工业及服务业信贷余额增长均出现了下降，尤其是工业，信贷余额持续下降，2016年三季度末同比仅增长了2.4%。虽然银行由于经营压力和风控需求等因素，放缓了资金提供节奏，但是，企业资金需求和融资结构优化并没有降低，企业在债券市场的融资就出现了较大幅度的增长。这其实对银行在支持实体企业资金需求上提出了更高的要求，必须在加强风险控制的基础上，优化结构，支持创新。在银行支持企业方面，报告主要分析传统制造业转型升级和绿色发展等方面。

　　近年来，制造业受到经济放缓带来的冲击，投资活跃度有所下降，同时，转型升级成为制造业的重要任务，中国也在经历由“制造大国”向“制造强国”的过程。在制造业复杂的转型升级背景下，银行业对于制造业的资金投放出现了调整结构的变化，逐步加大先进制造业、高端装备等产业的资金投放。制造业的转型与发展，离不开银行的支持，制造业也一直是银行资金投放的重点领域，16家2016年前A股上市银行制造业贷款余额在2016年6月末达到9.24万亿元，多数银行的贷款占比在10%以上。从数据上观察，银行在制造业的资金投放脚步出现了放缓，上述16家上市银行贷款余额在2016年上半年仅增长0.24%，仅少数银行的制造业贷款余额占比有所上升，民生银行(9.080, -0.08, -0.87%)制造业贷款余额占比由2015年末的12.56%上升至2016年6月末的12.97%，其实民生银行也是2016年上半年制造业贷款余额增长最快的银行，从上半年贷款余额占比变动显示出制造业贷款增幅普遍低于各银行的总贷款的增速。

　　从2016年上半年制造业贷款的增速观察，民生银行、北京银行以及兴业银行增速相对居前；在贷款占比方面，则是华夏银行、中国银行以及兴业银行居前，占比都超过16%。中国银行、工商银行、农业银行和建设银行制造业贷款余额均超过1.3万亿元。

　　随着绿色发展理念的不断深入和环境问题不断被重视，金融支持绿色发展也越来越明显，相关部门提出一系列绿色金融相关的文件，以支持绿色产业的发展。同时，对于绿色产业，环境改善的支持，也体现出银行的社会责任和创建美好家园的愿景。

　　银行的资金投向也在倾斜于绿色产业，增速比较明显，而且普遍占银行贷款余额比重增加，根据《2015年度中国银行业社会责任报告》，截至2015年底，银行业金融机构绿色信贷余额8.08万亿元。其中，21家主要银行业金融机构绿色信贷余额达7.01万亿元，较年初增长16.42%，占各项贷款余额的9.68%。兴业银行与福建绿家园环境友好中心合作，建设银行成立绿色信贷委员会，加强预警，完善环境管理体系。从数据上观察，在2015年，建设银行、北京银行、中国银行等不少银行的绿色贷款余额同比增幅在30%以上，兴业银行绿色项目贷款占企业贷款余额的比重超过30%，占总贷款余额也超过20%。

　　2016年G20杭州峰会中正式提出“绿色金融”概念，在转变经济发展模式的今天，未来银行会继续降低“两高”企业的信贷业务，加强在环境友好型产业的扶持。