银行业正在经历一场前所未有的数据化、信息化革命转型，再造后会呈现一批新型的银行。由于信息不对称导致的小微企业融资难问题定会根本性地改变，新的金融生态将会形成

　　文/姜建清

　　信息不对称与融资难

　　社会上一直以来对小微企业融资难的指责不绝于耳。批评较多指向了商业银行机构。有些从道德角度批评银行嫌贫爱富、缺乏社会责任；有些指责国有银行“喜大嫌小”，存在“所有制偏好”。认为大银行只会支持大企业，只有小银行才支持小企业。事实上中国各家金融企业在服务小微企业方面态度都十分积极，在资金、人员等资源配置上努力倾斜于小微企业融资。

　　中国银行业对小微经济体的经济贡献和就业贡献是有充分认识的。根据中国商业银行对小微企业的信贷余额揭示，2015年末，五家大银行小微企业融资余额为6.02万亿元，股份制商业银行融资余额为3.82万亿元，城市、农村商业银行和信用社融资余额为7.7万亿元。其他非银行机构包括互联网金融信贷余额占比较低。

　　问题是，在对小微企业融资难众说纷纭的同时，对如何根本解决这个“世界性难题”却思考不够，对小微企业金融的可持续发展，市场化、商业化的金融政策研究不多。

　　客观上小微企业客户群体风险高，利润率低。2016年9月末，中国小微企业平均不良率为2.9%，明显高于中国银行业贷款平均不良率水平，商业银行的平均净息率在2.1%左右，不少银行小微企业信贷业务风险率更高，部门单独核算可能是亏损或无利的。长久的可持续金融发展是堪忧的。支撑银行信贷的存款资金多数是需还本付息的私人和企业存款。许多对银行的批评者，对银行与财政的区别并不清晰。不了解银行的财产权属于公众，银行仅是信托管理者。超越风险底线、造成亏损破产甚至酿成社会信用危机，对社会的危害极大。因而商业银行通常表现出畏惧风险、谨慎保守，是其行业的特性要求。银行畏惧风险是可以理解的，但如何识别风险，防控风险，让风险可承受、让风险与收益相匹配的小微企业能够得到融资，同时又守住风险底线，避免出现系统性、地区性信用风险？其关键点在于解决信用领域的信息不对称问题，这也是解决小微企业融资难问题的治本之策。

　　信息不对称导致信贷风险上升

　　本世纪中国银行业信息化取得了巨大的进步。但信贷领域信息化程度弱于银行其他业务领域。在低信息数据运用下的信贷方式会偏爱长期贷款。贷后不闻不问，依赖还贷还息信息了解客户。中国的一些银行曾偏重于贷款给政府融资平台、国有大型企业和上市公司，这并不在于政府的“引导”，而与信息的可得性及可信度是有关系的。

　　大型企业的财务报表相对健全。政府融资平台与国有企业恶意隐瞒信息的动机相对较低，恶意通过关联企业隐蔽真相的案例较少，不幸的是这一状况在呈现变坏的趋势。通常银行为防范风险，倾向将信贷投向信息质量较好的企业。当信息不对称导致欺诈风险上升时，银行在心理上会采取“避险”行为。小微企业“融资难”的问题并不全部在于其实力弱，许多小微企业长期从事某些商业、工业、科技或服务业务，经营规模较小但收入稳定、经营良好，受外部经济环境的影响也不大。但小微企业财务制度不健全较为普遍，信息透明度不高。遇到经济、行业周期及经营困难时，财务造假及数据欺诈问题开始上升，致使银行不良贷款上升。从而使银行对企业数据缺乏信任，担忧受骗，走向了所谓当铺文化，交易摩擦成本提高。甚至因噎废食，形成惜贷等恶性循环，造成劣质企业驱逐优质企业。一些比较诚信的小微企业成为这种行业风气的受害者，令人十分痛心。

　　信息不对称主要表现在如下方面：

　　1.经济复杂化导致信息不对称风险增加。发展中国家在向市场经济转型的过程中，尤其由于信息不对称导致各类欺诈风险频发，道德风险居高不下，信用市场摩擦和交易成本较高。曾有专家学者十分赞赏类似“信用合作社”式的信贷管理，认为属地、亲缘、联保等方式可以解决小微企业的信息不对称问题。对部分生产、销售半径小的手工业经济，传统的小农户经营，其从生产、销售到消费主要是在数十公里的范围内，可以全过程掌握资金流、物流、信息流。但现代经济时代，小微企业的经济圈都可以达100公里，甚至1000公里以外，属地银行无法清晰完整地看到其资金流、物流、信息流状况。互联网经济时代企业经营活动空间更加扩大，跨省市、跨国经营普遍、跨界经营常态、商业对手多变，金融中介多元，导致融资、结算信息碎片。一些企业利用银企信息不对称，屏蔽信息、假造交易、多头授信及欺诈融资。一些公司通过关联交易进行资金空转，虚假做大结算流量套取信用。一些实际控制人在不同市场多处注册，分头融资骗贷。个别企业通过让司机、保姆、远房亲戚作为关联企业的法定代表人，形成复杂的关联交易、关联担保或联保群保，进行跨地区、跨市场、跨银行资金转移。一些企业将融资后结算的多头、多跨、不透明视为企业的权利，将资金结算搞得异常复杂，难以辨别流向，并且让物流与资金流脱节，融资与结算脱节，让支付交易脱离银行体系，使银行难以判断交易真实性。以致多行多头融资授信，放大信用风险。一些担保公司利用资金流和商品流的脱节，重复开单、虚假保管、多头担保。同时网贷业务良莠不齐，透明度不高，还没有经历完整信贷周期的检验，也成为近期融资风险的高发领域。