蚂蚁聚宝，是估值600亿美金蚂蚁金服仅有的两款app之一，它的同门师兄是支付宝。这款app在去年8月上线，至今正好一周年。

　　9月8日，蚂蚁聚宝又推出了十元理财神器“轻定投”——每天自动投资十元的傻瓜理财产品，看似要以低门槛复制余额宝当年的盛况。

　　但是，这款与支付宝平行的app，承载的野心可不仅仅止于复制余额宝。蚂蚁聚宝未来有可能比肩支付宝吗？

　　普惠低门槛，学习余额宝

　　对于很多80后、90后来说，余额宝可能是他们的第一款理财产品，高达3亿的用户，让余额宝成为了全球用户量最大的单只基金。

　　余额宝随后在聚宝上线，目前也是后者用户规模最大、影响力最大的产品。

　　聚宝从余额宝学习到了什么？传承了什么？

　　普惠、大众化，傻瓜理财，是余额宝的成功经验，而聚宝推出的这款10元起步的“轻定投”，就是好学生。

　　从传统意义上来说，定期理财、基金、股票、vc等风险不断递增，普惠、低门槛的余额宝属于风险最低的货币基金，同时流动性近似现金，但是收益率太低，而“轻定投”则是风险高于余额宝、收益也高于余额宝的理财方式，如何做到低门槛、傻瓜化、简单理财？

　　首先起步额度很低，通常银行的类似产品起步额为100-500元，而这款产品的起投额度只有10元。

　　其次，虽然基金专业门槛高，开奖，但是轻定投属于基金投资中最简单的一种。用户开启产品后，每个交易日自动申购10块钱基金份额，当回报符合预期时再卖出即可，最适合小额、没经验、没时间的大众投资者。

　　与风险高、专业门槛高（七亏二平一赢）的股票不一样，首先，投资人不用纠结买入的时间点，随时可以开始；其次，定时定额买入价格有高有低，因此定投能够在市场波动时起到平均成本、分散投资风险的作用；第三，定投持续时间越长，就越能发挥其复利效应。

　　总之，轻定投，某种意义上是一款沿用余额宝思路的产品。

　　风险进阶：金字塔业态

　　蚂蚁金服脱胎于基于消费的支付宝，如今涉足理财，业务扩展的逻辑是什么？从低风险向高风险进阶，而轻定投就属于风险过渡性产品。

　　整个蚂蚁金服，最早的一款理财产品是货币基金余额宝，虽然货币基金并不承诺保本保息，但是历史上罕有亏本风险。

　　2014年，pc端的理财平台招财宝上线，主要为借款类产品，而且有增信机构提供本息兑付的增信措施，基本上是保本保息。尽快借款类产品多为定期产品，但是基于庞大的用户量和巨大的资金量，得以实现借款类产品债权再用户间的转让，最终，原本流动性比较差的借款产品，成为了随时可提现的准活期产品。

　　这款产品的设计不可谓不精良，不过时机并不是特别好，2014年到2015年6月，中国股市经历了少有的一轮牛市，因此，招财宝并未复制余额宝的荣光。

　　在这种背景下，2015年8月，移动端的蚂蚁聚宝上线，作为一款综合类的理财平台，聚宝从余额宝、招财宝的定期借款类产品（以移动app承接了pc端的招财宝业务）等起步，然后逐渐涉入高风险的基金、股票等领域———目前，聚宝尚未上线风险较高的股票投资，或许是考虑到余额宝的主流用户是理财知识匮乏的小白。

　　但是，这并不意味着，聚宝未来不会上线高风险产品，未来聚宝可能也和同花顺等一样，实现股票交易等。

　　高风险产品什么时候推出来？关键点在于两个，第一，蚂蚁金服的理财用户成长速度，目前，聚宝上81%的用户都是80后、90后，年龄比京东金融、腾讯理财通的用户都低。聚宝虽然并没有做股票类产品，但是关于股票的投资者教育却从上线就开始做，表现形式是资讯和社区，比如“定投秘籍”等投资人教育活动。

　　第二个，则取决于蚂蚁金服的大数据能力————比如，能不能在3亿余额宝投资者，甄别到风险耐受度较高的用户？

　　综上，就能看出聚宝的产品扩展逻辑，未来将呈现金字塔的形态：底层是余额宝等面向最大众的低风险产品，在此用户基础上，上线风险更高、专业门槛更强的产品，而用户量可能随着风险递减。先做低风险产品，再做高风险产品。